Набиуллина рассказала, когда рыночная ипотека вновь станет доступной

Набиуллина рассказала, когда рыночная ипотека вновь станет доступной

Рыночная ипотека в России станет более доступной не ранее 2027 года. Именно тогда, по оценке Центробанка, ключевая ставка вернется к нейтральному уровню, а инфляция стабилизируется. Об этом заявила глава Банка России, выступая в Госдуме.

«Главное — не ставки, а доступность жилья»

Регулятор связывает восстановление доступности ипотеки не только с процентными ставками, но и с общим состоянием рынка жилья. По словам главы ЦБ, попытки искусственно стимулировать рынок за счет безадресных льготных программ приводят к росту цен, а не к улучшению доступности.

«Когда цены на жилье растут быстрее доходов, никакая низкая ставка не помогает. Человек всё равно платит больше за квадратные метры», — подчеркнула глава Центробанка.

Регулятор отмечает, что после корректировки программ господдержки — когда льготные ипотечные кредиты стали строго адресными и предназначенными для ограниченного круга заемщиков, — рынок постепенно возвращается к балансу. Сейчас темпы роста цен на новостройки даже ниже инфляции, тогда как ещё недавно они значительно опережали её.

Когда ставки станут «доступными»

По оценкам ЦБ, возвращение к нейтральной ключевой ставке возможно в 2027 году. Это значит, что в долгосрочной перспективе рыночные ипотечные ставки будут находиться в диапазоне 8–9% годовых, как это было в 2018–2019 годах.

«Не обязательно ждать 2027 года — процесс уже начался. Мы постепенно снижаем ключевую ставку, и вместе с этим оживает рынок ипотеки», — отметила глава ЦБ.

Сейчас, по данным регулятора, средняя ставка по рыночной ипотеке находится выше 20%, однако динамика уже разворачивается в сторону постепенного снижения.

Что ждёт ипотеку в 2026 году

Эксперты ожидают, что значимое оживление ипотечного спроса произойдет при снижении ставок по кредитам до 15% годовых и ниже. По прогнозам аналитиков, этого можно ждать в середине 2026 года, если реализуется базовый сценарий Банка России: ключевая ставка опустится до 12–13%.

Согласно расчетам института жилищного развития, при ставке около 15% на рынок вернётся массовый покупатель, а структура сделок снова начнёт смещаться в сторону рыночных кредитов, а не господдержки.

Таким образом, 2025 год для ипотеки — переходный: банки и застройщики адаптируются к новым условиям, а заемщики занимают выжидательную позицию. В 2026 году тренд на восстановление продолжится, но по-настоящему доступной ипотека станет только в 2027-м.

Почему важно снижать не только ставки, но и цены

Экономисты подчёркивают: доступность жилья — это не просто процентная ставка, а соотношение доходов населения и стоимости квадратного метра.

С 2020 по 2024 год цены на новостройки выросли почти в два раза, тогда как доходы россиян увеличились куда медленнее. Именно этот разрыв делает жильё менее доступным, даже при субсидированных программах.

По данным ЦБ, когда в 2018–2019 годах рыночные ставки по ипотеке составляли 8–9%, рынок не нуждался в масштабных льготных программах, а спрос и цены находились в балансе.

Что будет дальше

Центробанк продолжает постепенно смягчать денежно-кредитную политику, и в ближайшие годы это станет ключевым драйвером восстановления рынка. При этом регулятор не планирует новых масштабных субсидий, считая приоритетом устойчивость и предсказуемость ипотечного рынка.